Die auf Kryptowährungen spezialisierte Bank Silvergate Capital meldete am Dienstag ein gemischtes Ergebnis für das dritte Quartal.
Positiv zu vermerken ist, dass der Gewinn pro Aktie ein Rekordniveau von 0,88 US-Dollar erreichte. Allerdings ging die Nutzung der Silvergate Exchange Network (SEN)-Plattform zurück.
SEN, eine Echtzeit-Zahlungsplattform, ermöglicht es den Parteien im Netzwerk, Transaktionen sofort abzuwickeln, was für institutionelle Kryptowährungsinvestoren und Börsen sehr nützlich ist. Die Menge der Überweisungen auf SEN sank von fast 240 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal auf etwa 162 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal.
- Die SEN-Auslastung korreliert mit dem Spot-Handel mit Kryptowährungen
Zum ersten Mal seit mehr als einem Jahr ist die SEN-Auslastung im Vergleich zum zweiten Quartal nicht gestiegen, sondern um etwa 32 % gesunken. Das Management sagte, dass der Rückgang mit dem Spot-Handelsvolumen von Bitcoin und Ethereum korreliert, das im Quartal ebenfalls zurückging, da die Preise weniger volatil waren.
Dies macht Sinn. SEN ist eine Plattform, die für den Handel mit Kryptowährungen verwendet wird, so dass ein geringeres Handelsvolumen zu einer geringeren Auslastung führen sollte. Die SEN-Auslastung sank jedoch um 32 %, während der Kryptowährungs-Spothandel um 43 % zurückging.
Obwohl die SEN-Auslastung ein wichtiger Treiber für die Gesamtaktivität bei Silvergate ist, ist es nicht so, dass die Bank überhaupt kein Wachstum verzeichnete. Am Ende des Quartals stiegen die Einlagen nur um etwa 300 Millionen Dollar, aber die durchschnittlichen Einlagen im gesamten Zeitraum stiegen um etwa 1,3 Milliarden Dollar.
Die Bank konnte etwa 80 neue Kunden für das SEN gewinnen, und obwohl die Transaktionseinnahmen im Vergleich zum zweiten Quartal zurückgingen, war es immer noch das zweithöchste Quartal mit Transaktionseinnahmen für die Bank.
Schließlich hat die Bank auch ihr SEN Leverage-Kreditprodukt – eine durch Bitcoin besicherte Kreditlinie – im dritten Quartal um 64 Millionen Dollar erhöht.
Diese Korrelation ist sicherlich ein guter Weg, um zu beurteilen, wie Silvergate im Quartal abschneidet, aber ich bin zuversichtlich, dass diese Korrelation verblassen wird, wenn die Bank mehr Produkte und Dienstleistungen auf den Markt bringt.
- Verfolgung von Diem
Anfang dieses Jahres kündigte Silvergate eine Partnerschaft mit Facebook an, in deren Rahmen es der exklusive Emittent des lange gehypten Stablecoins des Social-Media-Riesen, Diem, sein wird, der an den US-Dollar gekoppelt sein wird. Facebook geht eine Partnerschaft mit Silvergate ein, um die Stablecoins mit Hilfe von SEN zu prägen und zu verbrennen.
Die Geschäftsleitung sieht darin die nächste große Chance für die Bank, und der CEO von Silvergate, Alan Lane, sagte in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals, dass die Bank enttäuscht wäre, wenn sie das Pilotprojekt nicht vor Ende des Jahres starten könnte.
Es sieht jedoch weniger danach aus, dass die Bank diesen Zeitplan einhalten kann, nachdem Lane in der Telefonkonferenz zum dritten Quartal sagte, dass er keinen aktuellen Überblick über den Zeitplan für den Start hat.
Lane wies darauf hin, dass die Verzögerung – oder besser gesagt, das Fehlen eines Updates an sich – mit der Tatsache zu tun hat, dass die Arbeitsgruppe Finanzmärkte von Präsident Biden bald Empfehlungen und Leitlinien zur Regulierung von Stablecoins vorlegen könnte.
Mit dem Handeln zu warten, bis dieser Leitfaden veröffentlicht wird, würde Silvergate und Facebook „die Möglichkeit geben, vor dem Start alles zu optimieren oder anzupassen, was notwendig sein könnte“, sagte er. „Aber wir warten, wie alle anderen auch, auf die Veröffentlichung dieser Anleitung.
Und Sie können sicher sein, dass wir uns entsprechend anpassen und auf den Markt bringen werden, sobald sie veröffentlicht ist.
- Wie das Management über die Regulierung von Kryptowährungen denkt
Seitdem der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht eine Reihe von Empfehlungen dazu herausgegeben hat, wie Banken weltweit Kryptowährungen regulieren sollten, habe ich mich gefragt, wie sich die Vorschläge auf Silvergates Geschäft auswirken könnten.
Der größte Vorschlag sieht vor, dass Banken für jeden Dollar an Kryptowährungen in ihren Bilanzen 1 Dollar an Kapital vorhalten müssen. Nun, Silvergate hält keine Kryptowährungswerte direkt, aber SEN Leverage ist ihnen ausgesetzt, wenn man bedenkt, dass die Kredite durch Bitcoin besichert sind.
Ein Analyst fragte in der Telefonkonferenz, wie die Bank über die Kapitalanforderungen denkt, wenn der Baseler Vorschlag seinen Weg in die US-Bankenvorschriften findet. Lane antwortete, dass die Regulierung zwar noch weit von der Verabschiedung in das US-Bankengesetz entfernt ist, Silvergate aber nicht beabsichtigt, dass das Volumen von SEN Leverage sein regulatorisches Kapital übersteigt, was bedeutet, dass die Bank auch dann konform wäre, wenn die Basler Empfehlungen in Kraft treten würden.
SEN Leverage erreichte Ende des dritten Quartals fast 323 Mio. USD, während das gesamte risikobasierte Kapital der Bank Ende des zweiten Quartals fast 872 Mio. USD betrug.
Wenn die Bank nun wachsen will, ist diese Strategie natürlich keine langfristige Lösung. Lane sagte, dass die Bank über Lösungen für ein härteres Kryptowährungsregulierungsklima nachdenkt, einschließlich der Möglichkeit, ein Modell einzurichten, bei dem die Bank SEN Leverage-Darlehen auslösen und bedienen, aber die eigentlichen Darlehen an Investoren verkaufen würde.
Die Bitcoin-Sicherheiten für SEN Leverage entsprechen oder übersteigen den Betrag der US-Dollar-Kredite. Silvergate hat bei diesen Krediten keine Verluste erlitten und musste auch keine der Bitcoin-Sicherheiten liquidieren, obwohl der Bitcoin-Preis stark schwankte. Und auch hier gilt, dass die Bank bereits über ein sehr hohes Kapital verfügt.
Dennoch ist es gut zu sehen, dass sich das Management auf einige ziemlich schwierige Situationen vorbereitet.
At Tokenhell, we help over 5,000 crypto companies amplify their content reach—and you can join them! For inquiries, reach out to us at info@tokenhell.com. Please remember, cryptocurrencies are highly volatile assets. Always conduct thorough research before making any investment decisions. Some content on this website, including posts under Crypto Cable, Sponsored Articles, and Press Releases, is provided by guest contributors or paid sponsors. The views expressed in these posts do not necessarily represent the opinions of Tokenhell. We are not responsible for the accuracy, quality, or reliability of any third-party content, advertisements, products, or banners featured on this site. For more details, please review our full terms and conditions / disclaimer.