Die beliebte Trading-App von Robinhood (NASDAQ:HOOD) hat einiges zur demokratischen Entwicklung des Investmentwesens beigetragen, wie z. B. die Einführung des Konzepts des kommissionsfreien Handels einige Jahre bevor die meisten Broker dieses Konzept übernommen haben.
In diesem Fool Live-Videoclip, der am 20. September aufgezeichnet wurde, erörtern die Motley Fool-Mitarbeiter Matt Frankel, CFP, und Jason Hall jedoch, warum du die Aktie wahrscheinlich nicht so bald in ihren Portfolios finden wirst.
Matt Frankel: Also, jeder kennt Robinhood. Die jüngsten Zahlen sehen auf den ersten Blick fantastisch aus. Die Einnahmen schießen in die Höhe.
Sie haben ihr Geschäft von 9,5 Millionen finanzierten Konten vor einem Jahr auf jetzt 22,5 Millionen gesteigert. Allein die Zahl der Nutzer hat sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt. Das verwahrte Vermögen, also das Geld auf den Konten, hat sich im letzten Jahr mehr als verdreifacht.
Das klingt großartig, nicht wahr? Bedenken Sie, dass 90 % ihrer Transaktionseinnahmen entweder aus Kryptowährungen oder Optionen stammen. Nur etwa 10 % davon stammen aus Aktien.
Meine Frage ist: Ist das nachhaltig? 51 % der Einnahmen, um genau zu sein, stammen aus dem Handel mit Kryptowährungen. 34 % davon entfielen übrigens auf Dogecoin (CRYPTO:DOGE). Das macht mir an und für sich schon Angst. Ich versuche nicht, Bitcoin (CRYPTO:BTC) und ähnliche Dinge schlecht zu machen. Ich selbst bin kein großer Freund von Kryptowährungen. Aber sie hat ihren Platz, Dogecoin nicht.
Jason Hall: Es ist die Penny Stock der Kryptowährung.
Frankel: Ganz genau. Bei den Optionen kamen 29 % ihrer Transaktionseinnahmen aus dem Optionshandel, was, um fair zu sein, einer der großen Vorteile von Robinhood gegenüber der Konkurrenz ist. Sie sind die einzigen, von denen ich weiß, dass sie keine Vertragsgebühren für den Optionshandel erheben.
Jason kann mir das wahrscheinlich auch bestätigen. Wenn Sie nicht wissen, was Sie tun, gibt es keinen einfacheren Weg, Ihr Geld zu verlieren als den Optionenhandel, vielleicht noch Lotterielose.
Hall: Ja, da stimme ich zu. Das liegt daran, dass man sich die Zahlen anschaut und es scheint, als ob es sich nur um eine kleine Zahl handelt. Aber es handelt sich im Allgemeinen um binäre Ergebnisse. Entweder man kann ein bisschen was verdienen oder man verliert alles, was man in die Prämie investiert hat.
Frankel: Ich kann mir vorstellen, dass die Kundschaft von Robinhood – nichts gegen die Robinhood-Händler – eher zu jüngeren, unerfahreneren Anlegern tendiert. Viele Leute handeln auf der Plattform von Robinhood mit Optionen, die eigentlich nicht mit Optionen handeln sollten.
Ich denke, man kann es so sagen. Wenn Sie ein Optionshändler sind, der es richtig macht und weiß, was er tut, und Sie Robinhood benutzen, toll, mehr Macht für Sie. Aber das macht mir als einer ihrer Haupteinnahmequellen Angst.
Ich überlasse es Jason, sich dazu zu äußern, aber was würde meine Meinung ändern? Erstens würde ich es gerne sehen, wenn Robinhood einen größeren Teil seiner Einnahmen auf Abonnementprodukte umstellen würde. Die Robinhood Gold Plattform, zum Beispiel, ihr Premium-Angebot, das ein wenig kostenlose Marge hat, das ein paar andere interessante Funktionen hat, generiert einen netten wiederkehrenden Umsatzstrom.
Sie müssen nicht so abhängig von Kryptowährungen, Optionen und dergleichen sein. Ich würde es gerne sehen, wenn sie ihre Abonnement-Seite des Geschäfts ausbauen würden. Ich würde mir wünschen, dass sie sich ein wenig mehr in Richtung einer Investment-Mentalität bewegen, statt in Richtung des Handels.
Ich habe das Gefühl, dass sie ihrer Kundschaft einen schlechten Dienst erweisen, wenn sie sich auf die Handels-Apps einlassen. Ich denke, dass viele Konkurrenten, wie Cash App oder SoFi (NASDAQ:SOFI), über die wir gleich sprechen werden, eine viel bessere Arbeit leisten, wenn es darum geht, Investitionen und verantwortungsvolle Investitionen in den Aktienmarkt zu fördern.
Sie machen das provisionsfreie Ding, diese technologieorientierte App, aber verdoppeln die Bildungsressourcen, um den Leuten wirklich beizubringen, wie man investiert. Ich würde gerne sehen, dass Robinhood das tut. Diese beiden Dinge könnten meine These ein wenig ändern.
Hall: Ich neige dazu, dem zuzustimmen, denn ich denke, dass der durchschnittliche Nutzer Anfang 30 ist, was weniger jung ist, als Sie vielleicht denken. Aber das Unternehmen konzentriert sich ganz klar darauf, jünger zu werden. Ihre neueste Sache, ihr Marketing, der Vorstoß, den sie machen, ist diese College-Tour. Wir haben letzte Woche bei The Five darüber gesprochen.
Toby Bordelon und ich waren beide der gleichen Meinung, dass es sich anfühlt wie, Matt, du erinnerst dich daran, dein erster Tag auf dem Campus und du gehst am Studentenzentrum vorbei, und was siehst du?
Frankel: Die Kreditkarten.
Hall: Kreditkarten. Hey, Studienanfänger, komm und hol dir eine Kreditkarte. Ich versuche herauszufinden, ob ich das falsch sehe oder ob es die Realität ist. Denn Robinhood, seien wir mal ehrlich, je jünger die Leute anfangen zu investieren, desto besser. Das ist genau der Kern dessen, was wir tun wollen. Aber Matt, du hast Recht, was die Gamification angeht.
Die Sache ist die, dass ich glaube, dass die Menschen die Psychologie dahinter nicht unbedingt vollständig verstehen. Es ist wie mit der Art und Weise, wie unser Gehirn funktioniert. Je jünger wir sind, desto mehr entwertet diese Verschaltung das Risiko und geht von einem optimalen Ergebnis aus. Junge Menschen machen Dummheiten, wenn es um Geld geht.
Ich denke, daran können wir uns alle erinnern. Genau das, was Sie sagen, beunruhigt mich so sehr. Denn wenn man das umdreht und über das eigentliche Geschäft nachdenkt, geht es im Moment um den Handel, um steuerpflichtige Konten.
Wenn Sie starke Beziehungen zu Menschen aufbauen können, die zu diesem Zeitpunkt ihres finanziellen Lebens, in den nächsten 10, 20, 30, 40, 50 Jahren, bedeutsam und beständig sind, können Sie wachsen, Sie können Roths hinzufügen, Rollover, mit Beratungen beginnen. All diese Dinge wollen die Menschen, wenn sie durch die Kadenz ihres finanziellen Lebens reisen.
Robinhood würde eher mit ihnen wachsen. Aber ich denke, sie erweisen dem Unternehmen einen großen Dienst, weil sie so sehr auf ihre Anreize fokussiert sind. Wie Sie über die Einnahmen, aus denen sie kommen, sagten, sind ihre Anreize nicht sehr gut mit den Dingen ausgerichtet, die ihr Geschäft auf lange Sicht antreiben sollten.
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