Các nhà cung cấp thanh khoản cho thị trường từ DeFi Option Vaults (DOVs)có lẽ là lực lượng vô hình giúp tạo ra biên độ giá cả.

Chúng ta có thể thấy thị trường bitcoin (BTC) có sự bình ổn giống như những gì từng xảy ra trước khi bắt đầu đợt tăng giá hồi cuối năm 2020.

Theo dữ liệu do Arcane Research cung cấp, mức biến động trong 30 ngày của đồng tiền điện tử hàng đầu này, giúp đo lường mức chênh lệch chuẩn của lợi nhuận hàng ngày trong bốn tuần, đã giảm xuống 2,2%, mức thấp nhất kể từ ngày 5 tháng 11 năm 2020.

Bitcoin đạt đỉnh trên 6% vào tháng 6 năm 2021 và có xu hướng giảm kể từ đó, ngoại trừ mức tăng đột biến tức thời lên 4,5% quanh thời điểm cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang hồi tháng Ba.

Sự sụt giảm liên tục có thể là do một số yếu tố, bao gồm quyết định cắt giảm đòn bẩy cũng như lãi suất đối với crypto-margined futures từ các sàn giao dịch áp đảo như Binance và FTX. Động thái gần đây hơn đó là giảm lãi suất đầu cơ, bằng chứng là khối lượng giao dịch giảm.

Dữ liệu được theo dõi bởi Kaiko Research cho thấy khối lượng giao dịch hàng tuần của bitcoin và ether (ETH) đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ mùa hè năm 2021.

“Cả khối lượng giao dịch bitcoin và [ether] đều giảm đáng kể từ tháng 12, khi các nhà đầu tư giảm rủi ro danh mục đầu tư của họ trong bối cảnh sự bấp bênh ngày càng tăng”, bản tin hàng tuần của Kaiko Research được công bố hôm thứ Hai cho biết. “Hồi đầu tháng 4, xu hướng này đã được đẩy mạnh. Khi đó khối lượng giao dịch hàng tuần của BTC và ETH đã giảm hơn 30% lần lượt là 7 tỷ đô la và 5 tỷ đô la so với cuối tháng 3.”

Bitcoin giảm 10% tính theo năm, còn ether đã mất khoảng 15%, theo nền tảng biểu đồ TradingView.

Sức mạnh vô hình

Cũng có những yếu tố kỹ thuật giúp mang lại bình ổn cho thị trường bitcoin.

Các nhà tạo lập thị trường, những người mua lệnh gọi vốn và đưa các quyền chọn được đấu giá bằng decentralized option vaults (DOV) vào thứ Sáu hàng tuần, bảo vệ mức độ tăng / giảm của họ thông qua các vị thế đối lập trong thị trường tương lai và tương lai vĩnh viễn, theo Two Prime, công ty quản lý quỹ tài sản kỹ thuật số. Trong quá trình này, các nhà tạo lập thị trường này tạo ra một ranh giới cho giá trong mỗi chu kỳ hết hạn.

Các nhà hoạch định thị trường là các cá nhân hoặc tổ chức có nghĩa vụ theo hợp đồng để duy trì mức độ thanh khoản lành mạnh trên một sàn giao dịch. Họ đảm bảo độ sâu sổ lệnh bằng cách đề nghị mua hoặc bán tài sản, hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn mua hoặc bán vào bất kỳ thời điểm nào. Các đơn vị này luôn làm ngược lại các giao dịch của nhà đầu tư và duy trì một sổ lệnh trung lập với thị trường bằng cách mua và bán tài sản cơ sở khi giá thay đổi.

Các DOV đã phát triển theo cấp số nhân kể từ nửa cuối năm 2021 và hiện thêm hơn 100 triệu USD được bơm vào thị trường mỗi tuần. Nói cách khác, độ nhạy của sổ lệnh các nhà hoạch định thị trường đối với các động thái định hướng ngày càng tăng. Do đó, hoạt động phòng ngừa rủi ro của họ có thể giúp ngăn chặn sự biến động mạnh về giá trên thị trường.

“Nắm giữ lãi suất để ngỏ càng lớn sẽ càng đòi hỏi biện pháp phòng ngừa rủi ro càng mạnh. Điều này diễn ra theo cơ chế mức giá sàn hoặc trần tự nhiên cho giá giao ngay tại các lần giao dịch ngắn hạn [mức mà các DOV đã bán các hợp đồng quyền chọn]”, Two Prime cho biết trong một lưu ý giải thích của DOV được đưa ra vào ngày 8 tháng 4. “Bằng cách giữ hợp đồng quyền chọn này đến khi hết hạn, giống như các DOV, gamma của hợp đồng quyền chọn cơ sở tăng lên, do đó đòi hỏi nhiều delta hedging hơn từ các nhà hoạch định thị trường, tăng cường hơn nữa mức giá sàn và trần biến động. “

Sóng yên biển lặng trước khi có bão ập tới?

Một thời kỳ giao động ở mức giá thấp kéo dài thường kết thúc bằng động thái tăng giảm giá mạnh.

Ví dụ: quá trình biến động thấp trước đó đã kéo dài hơn hai tháng, từ cuối tháng 9 đến đầu tháng 11, với giao dịch crypto chủ yếu trong phạm vi từ 10.000 đô la đến 13.000 đô la. Breakout xảy ra vào ngày 5 tháng 11, với giá tăng cao hơn mức cao nhất vượt đỉnh tháng 6 năm 2019 là 13.800 đô la.

Liệu lịch sử có lặp lại hay không là điều ai cũng đoán được. Người ta cho rằng có những dấu hiệu cho thấy một động thái lớn có thể sớm xảy ra.

Bản tin hàng tuần của Arcane Research được công bố hôm thứ Ba cho biết: “Mức biến động bảy ngày đã vượt lên trên mức biến động 30 ngày, điều này có thể cho thấy rằng thị trường đang chuẩn bị khởi sắc”.

Gần đây nhất Bitcoin giao dịch ở mức gần 41.500 USD, tăng 2% trong 24 giờ, theo dữ liệu của.

Tokenhell produces content exposure for over 5,000 crypto companies and you can be one of them too! Contact at info@tokenhell.com if you have any questions. Cryptocurrencies are highly volatile, conduct your own research before making any investment decisions. Some of the posts on this website are guest posts or paid posts that are not written by Tokenhell authors (namely Crypto Cable , Sponsored Articles and Press Release content) and the views expressed in these types of posts do not reflect the views of this website. Tokenhell is not responsible for the content, accuracy, quality, advertising, products or any other content or banners (ad space) posted on the site. Read full terms and conditions / disclaimer.